形形色色的老鼠仓-【资讯】

发布时间：2021-07-15 12:45:01 阅读：次来源：滑轮厂家

今年2月，十一届全国人大常委会第七次会议表决通过了《中华人民共和国刑法修正案(七)》，其中，金融从业人员“老鼠仓”行为要被追究刑责，最高可处十年有期徒刑。今年以来，监管部门也明显加大了对“老鼠仓”的查处力度。

通过对历史上典型“老鼠仓”案例的梳理，以及还原今年被挖掘出来的新类型疑似“老鼠仓”，我们发现各类“老鼠仓”虽然表象不同，但在操作手法上还是有共同的轨迹可循。

杭萧钢构(600477)案震惊全国

一、基金“老鼠仓”

典型案例：原融通基金公司基金经理张野案

操作手法：获取基金即将买入的股票信息→在基金买入同时买入→提前卖出获利

因为基金“老鼠仓”用来“抬轿”的资金都是广大基民的钱，所以在各类“老鼠仓”中，基金“老鼠仓”最令人深恶痛绝。

证监会的行政处罚决定书显示，2007年至2009年2月，张野利用任职融通公司基金经理职务的便利，获取了融通公司旗下基金投资及推荐相关个股的非公开信息，通过网络下单的方式，为朱小民操作的“周蔷”账户从事股票交易，先于张野管理的融通巨潮100(161607,基金吧)指数基金等融通公司基金买入相关个股，并先于融通公司有关基金卖出，为“周蔷”账户实现盈利近940万元，收取朱小民感谢费200万元。

2007年，原上投摩根成长先锋(378010,基金吧)基金经理唐建，以其父亲和第三人的账户，于基金建仓前买入了新疆众和(600888)股票，获利逾150万元。原南方宝元债券型基金及南方成份(202005,基金吧)精选基金经理王黎敏，使用其父亲的账户在基金建仓半年后买入了太钢不锈(000825)股票，获利在百万元左右。

今年8月深圳证监局对辖区内基金公司进行大规模调查时，景顺长城基金管理有限公司旗下原基金经理涂强，长城基金管理有限公司旗下原基金经理韩刚、刘海三人被“抓了现行”，涉嫌利用公司信息从事内幕交易。

二、上市公司“老鼠仓”

典型案例：杭萧钢构案

操作手法：获取公司重大内幕消息→告知他人或自己买入→公司公告发布后股价上扬抛出获利

上市公司“老鼠仓”是最普遍、最常见的“老鼠仓”，杜绝的难度也最大。

2006年2月15日，杭萧钢构公司发布公告称“公司正与有关业主洽谈一境外建设项目，该意向项目整体涉及总金额人民币约300亿元”。公告发布前后，杭萧钢构股价出现连续12个涨停。后来披露的信息显示，杭萧钢构的相关人员提前泄露了消息。最终，涉案人员遭严惩。

今年以来，证监会对天威保变(600550)、乐山电力(600644)资产整合过程中，吕道斌等5人的内幕交易开出罚单；对原ST黄海董事、总经理赵建广的内幕交易开出罚单……另外，一些重大的上市公司内幕交易案正在调查中。

三、咨询机构“老鼠仓”

典型案例：北京首放汪建中案

操作手法：提前买入→发布推荐报告→股价上涨卖出获利

根据证监会的行政处罚决定书，北京首放的总经理汪建中在2007年1月1日至2008年5月29日期间，发布咨询报告前，利用其实际控制的账户买入咨询报告推荐的证券，并在咨询报告向社会公众发布后卖出，实施了操纵证券市场的违法行为，累计非法获利约1.25亿。

同时，证监会还对武汉新兰德朱汉东的类似案件开出罚单。

四、券商 “老鼠仓”

1.投行

典型案例：广发证券借壳案

操作手法：获取重组消息→告知他人或自己买入→消息传出后股价上扬抛出获利

在广发证券借壳延边公路上市消息公布前后，延边公路的股价大涨了3倍以上。广发证券原总裁董正青因在广发借壳事件中涉嫌内幕交易和内幕信息，于2007年7月19日被批准逮捕。今年1月法院宣判，董正青因泄露内幕信息罪成立，判处有期徒刑4年，并处罚金300万元。

2.研究所和自营

典型案例：原联合证券分析师宋华峰案

操作手法：提前买入→发布研究报告→股价上涨卖出获利

行情好的时候，证券公司分析师对证券价格更为关注。随着证券市场流动性和交易规模扩大，证券公司通过发布虚假信息进而操纵证券价格获取私利的动机也渐渐加强。原联合证券分析师宋华峰就曾通过发布虚假报告影响广济药业(000952)股票价格。

最近有媒体爆料东方证券的疑似“老鼠仓”。11月23日，东方证券公开发布研究报告推荐五洲明珠(600873)，随即五洲明珠大涨。一方面，东方证券本身就持有五洲明珠；另一方面，五洲明珠大涨后，东方证券的席位上榜，这些都引起市场关注。

五、超级散户疑似“老鼠仓”

典型案例：浙江东方(600120)“明星股东”

操作手法：利用知名人士同名账户买入→通过媒体报道引起市场关注→股价上涨卖出获利

今年，在“邓婕”“徐帆”成为股东的消息传出后，浙江东方股价一飞冲天。而邓婕发博客澄清，称自己并未买过浙江东方的股票，股东名单里那个人应该是同名同姓。由此，市场人士分析说，可能是游资借助名人效应，用与知名人士同名的账户买入股票，引发市场关注，从中牟利。有消息称，在一些股票论坛上，有人用一年数万元的价格租用明星同名账户。

另外，市场上的一些“超级散户”的名字出现在某个公司时，常会被当做题材来炒，这一点也被游资所利用。